Was ist Leverage (Hebelwirkung)?

Leverage erhöht Ihre Handelskapazität und vervielfacht Ihre Investitionskraft. Sie erhöhen Ihren Gewinn, aber auch Ihr Risiko.

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Der Handel ist mit einem hohen Risiko verbunden und kann zum Verlust Ihres kompletten Kapitals führen.

Leverage verstehen

Als der Online-Derivatehandel zum ersten Mal aufkam, war der beliebteste Basiswert Forex – die Spekulation auf die relativen Werte von Währungspaaren. Dieser Markt ist riesig und umfasst alle Transaktionen, die mit dem Austausch von Fremdwährungen zu tun haben. Folglich ändern sich die Wechselkurse in sehr kleinen Schritten, die normalerweise in Hundertstel Cent oder „Pips“ gemessen werden. Im Fall des Euro-US-Dollar-Paares zum Beispiel lag die durchschnittliche tägliche Veränderung in den letzten 10 Jahren zwischen 40 und 100 Pips (0,4–1 Cent pro Tag, nach oben oder unten). Folglich müsste man riesige Beträge in eine Handelsposition investieren, um eine erkennbare Veränderung zu sehen – viel mehr als der durchschnittliche private Trader zur Verfügung hat. Daher bieten Online-Broker ihren Kunden die Möglichkeit, ihre Investitionen zu hebeln. Leider verstehen viele Trader, die Leverage einsetzen, nicht wirklich, was es ist. Der Begriff „Leverage“, was soviel wie „Hebelwirkung“ bedeutet, wurde erstmals während der industriellen Revolution verwendet, um den zunehmenden Umfang einer Aktion mit Hilfe eines physikalischen Hebels zu beschreiben. Im Jahr 1933 hielt das Wort Einzug in die Geschäftswelt und bezeichnete die Erweiterung eines Unternehmens durch die Verpfändung seiner Vermögenswerte für ein Darlehen. Um also zu verstehen, was Leverage im finanziellen Trading-Kontext ist, muss man nur bedenken, dass es sich um eine Verpfändung Ihrer Mittel handelt, um in ein Instrument zu investieren. Es muss keine direkte Beziehung zwischen dem, was Sie verpfänden, und der Größe der Investition bestehen – tatsächlich werden die meisten Online-Broker eine Position eröffnen, die viel mehr wert ist als Ihr verpfändetes Vermögen. Ihre Gewinne und Verluste beziehen sich jedoch auf die Investition und nicht auf die ursprüngliche Summe (siehe „Margin“ unten), die verpfändet wurde. Das Ausmaß der Erhöhung wird als das Verhältnis zwischen der Investition des Traders (Margin) und der Größe der Position, die der Broker daraufhin eröffnet, dargestellt. 400:1 Leverage bedeutet, dass für jeden investierten Dollar die eröffnete Position 400 USD entspricht. 20:1 Leverage bedeutet, dass für jeden Dollar die Positionsgröße gleich 20 USD ist, und so weiter.

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Die Kehrseite von Leverage – Margin

Beim Handel mit einem Online-CFDs-Broker wird kein Geld von Ihrem Konto abgezogen, wenn Sie eine Position eröffnen. Stattdessen werden nur dann, wenn Sie die Position schließen, Gewinne hinzugefügt oder Verluste von Ihrem Kontostand abgezogen. In der Zwischenzeit wird Ihr Geld in verwendete und verfügbare Margin aufgeteilt. Die verwendete Margin ist der Betrag Ihres Geldes, der mit Ihren offenen Positionen verpfändet ist, und die verfügbare Margin ist Geld, das Sie noch verwenden können, um neue Positionen zu eröffnen. Ein dritter Typ von Margin ist die erforderliche Margin – die Höhe der freien Margin, die Sie haben müssen, um eine bestimmte neue Position zu eröffnen. Die erforderliche Margin wird durch die Positionsgröße und Ihren Hebel berechnet und wird als Prozentsatz angegeben, der sich umgekehrt proportional zum Hebel eines Instruments verhält. Wenn Sie also eine 10.000-EUR-Position (1 Mini-Lot) auf EURUSD mit einem Hebel von 400:1 eröffnen, müssen Sie 1/400 (0,0025 %) der Positionsgröße – 25 EUR erforderliche Margin – verpfänden. In dem Moment, in dem die Position eröffnet wird, wird die erforderliche Margin zu Ihrer verwendeten Margin addiert und von Ihrer verfügbaren Margin subtrahiert. Da die meisten Positionen aufgrund des Bid-Ask-Spread des Brokers (die Differenz zwischen den angebotenen Verkaufs- und Kaufkursen) mit einem Verlust eröffnet werden, wird dieser Verlust (der bereits gehebelt ist) ebenfalls von der verfügbaren Margin abgezogen und zu Ihrer verwendeten Margin hinzugefügt. Diese Dynamik setzt sich so lange fort, wie die Position Verluste oder Gewinne anhäuft – sie ist immer im Fluss, entsprechend Ihrer gehebelten Positionsgröße.

Wo liegt das Problem?

Leverage – wie oben erklärt – beeinflusst nicht nur die Positionsgröße, sondern auch den späteren Gewinn oder Verlust aus der Position des Traders. Wenn ein Trader 1 USD in eine Position investiert, entspricht eine 100-Pip-Bewegung im Wert des Währungspaares – 1 Cent, im Falle des EURUSD-Paares, zum Beispiel – einer Bewegung von 4 USD im Falle eines 400:1 Leverage. Wenn ein Gewinn erzielt wird, ist das natürlich großartig. Wenn es sich um einen Verlust handelt, hat der Trader das Vierfache seiner Investition verloren, was ernüchternd sein kann, wenn man bedenkt, dass die minimale Forex-Position bei den meisten Brokern 10.000 Einheiten bzw. 10.000 EUR für das EURUSD-Paar beträgt. Bedenken Sie nun, dass bei einem Hebel von 400:1 die Investition des Traders dem Gegenwert von (10000/400=) 25 EUR entspricht. Die Realisierung eines Verlusts von 100 EUR bei einer scheinbaren Bewegung von 1 Cent kann ziemlich beunruhigend sein!

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Verwalten Sie Ihre Leverage mit Self-Select

Bis jetzt wurde der Leverage von Ihrem Broker vorgewählt, basierend auf der Höhe Ihres Handelsstatus. Private Trader erhielten je nach Anlageklasse und Instrument einen Hebel von 2:1 bis 30:1, während professionelle Trader einen Hebel von bis zu 400:1 erhalten konnten, da sie über die nötige Erfahrung und die nötigen Ressourcen verfügen, um ein solches Risiko einzugehen zu können. Um Ihren Leverage zu senken, müssen Sie sich an Ihren Kundenbetreuer wenden und ihn bitten, Ihren Leverage pro Konto zu ändern. Jetzt, wo die technologische Barriere endlich durchbrochen ist, können wir es Tradern endlich ermöglichen, ihren Leverage und ihr Risikoniveau für jeden einzelnen Trade zu bestimmen. Sie müssen lediglich Ihre Auswahl durch einen einzigen Klick treffen und die Position bestätigen. Denken Sie jedoch daran, dass Sie diesen Parameter nicht mehr ändern können, sobald Ihre Position eröffnet wurde, da Ihre Margin-Levels (verwendete und verfügbare Margin) bereits im Fluss sind.

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RISIKOWARNUNG: CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko für rasche Verluste. 69,45 % der Privatanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel mit Trade360 Geld. Sie sollten sorgfältig überlegen, ob Sie wissen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko von Verlusten einzugehen. Erfahren Sie mehr über das Risikomanagement.