Qu'est-ce que l'effet de levier ?

L'effet de levier augmente votre capacité de trading et multiplie votre pouvoir d'investissement. Il permet ainsi d'augmenter vos bénéfices, mais aussi vos risques.

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Le trading comporte un niveau de risque important pouvant entraîner la perte de votre capital.

Comprendre l'effet de levier

Lorsque le trading de produits dérivés en ligne a fait son apparition, l’actif sous-jacent le plus populaire était les devises (marché du Forex). Il permettait alors de spéculer sur les valeurs relatives des devises étrangères via des paires de devises. Ce marché, qui englobe donc toutes les transactions impliquant l’échange de devises étrangères, est énorme et, par conséquent, les taux de change ne varient que par très petits incréments – généralement mesurés en centièmes de cent ou « pips ». Dans le cas de la paire EUR/USD, par exemple, la variation quotidienne moyenne a été comprise entre 40 et 100 pips (entre 0,4 cent et 1 cent par jour) à la hausse ou à la baisse au cours des 10 dernières années. Par conséquent, il faudrait investir des sommes énormes dans une telle position de trading sur le Forex afin de profiter d’un changement de prix perceptible – bien plus que ce dont dispose le trader particulier moyen. C’est pourquoi les courtiers en ligne offrent à leurs clients la possibilité d’utiliser un effet de levier dans leurs stratégies de trading. Malheureusement, de nombreux traders qui utilisent l’effet de levier ne comprennent pas vraiment de quoi il s’agit. Le terme « effet de levier », qui signifie « augmenter », a été utilisé pour la première fois pendant la révolution industrielle pour décrire la portée croissante d’une action utilisant un levier physique. En 1933, le mot est entré dans le monde des affaires pour désigner l’expansion d’une entreprise qui hypothèque ses actifs pour obtenir un prêt. Ainsi, pour comprendre ce qu’est l’effet de levier dans le trading, il suffit de considérer qu’il implique d’hypothéquer vos fonds pour investir dans un instrument. Il n’y a pas nécessairement de lien direct entre ce que vous hypothéquez et la taille de l’investissement. En fait, la plupart des courtiers en ligne ouvriront une position de trading d’une valeur bien supérieure à celle de vos actifs hypothéqués. Toutefois, vos profits et pertes sont liés à l’investissement et non à la somme initiale qui a été hypothéquée (voir le concept de « marge » ci-dessous). Le niveau d’augmentation est représenté par le rapport entre l’investissement (marge) du trader et la taille de la position que le courtier ouvre en conséquence. Un effet de levier de 400:1 signifie que pour chaque dollar investi, la position ouverte est égale à 400 $. Un effet de levier de 20:1 signifie que pour chaque dollar investi, la taille de la position est égale à 20 $ et ainsi de suite.

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Le revers de la médaille de l'effet de levier - la marge

Lorsque vous tradez avec un courtier CFD en ligne, l’argent n’est pas déduit de votre compte lors de l’ouverture d’une position. Au lieu de cela, tout se fait lorsque vous fermez votre position. Si vous avez fait un profit, il sera ajouté au solde de votre compte. Si vous avez subi une perte, elle sera déduite de votre solde. En attendant, votre argent sera divisé entre la marge utilisée et la marge disponible. La marge utilisée est le montant de votre argent qui est hypothéqué sur vos positions ouvertes et la marge disponible est l’argent que vous pouvez encore utiliser pour ouvrir de nouvelles positions de trading. Un troisième type de marge existe. Il s’agit de la marge exigée ou demandée – le montant de marge disponible que vous devez avoir pour ouvrir une nouvelle position spécifique. La marge requise est calculée en fonction de la taille de la position et de votre effet de levier et elle est indiquée en pourcentage inversement proportionnel à l’effet de levier sur un instrument. Ainsi, si vous ouvrez une position de 10 000 € (1 mini lot) sur l’EUR/USD avec un levier de 400:1, vous devrez hypothéquer 1/400 (0,0025 %) de la taille de la position soit une marge requise de 25 €. Au moment où la position est ouverte, la marge requise est ajoutée à votre marge utilisée et soustraite de votre marge disponible. Comme la plupart des positions affichent une perte à l’ouverture en raison du spread (la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur), cette perte (qui fait déjà l’objet d’un effet de levier) est également déduite de la marge disponible et ajoutée à votre marge utilisée. Cette dynamique se poursuit aussi longtemps que la position enregistre des pertes ou des profits – elle est toujours en mouvement en fonction de la taille de votre position à effet de levier.

Où est le problème ?

L’effet de levier – comme expliqué ci-dessus – affecte non seulement la taille de la position mais aussi le profit (ou la perte) ultérieur du trader sur une position. Si un trader investit 1 $ dans une position, comme dans notre cas sur l’EUR/USD, un mouvement de 100 pip dans la valeur de la paire de devises, ou 1 cent, se traduit par un mouvement de 4 $ avec un effet de levier de 400:1. Lorsqu’il s’agit d’un profit, il n’y a clairement aucun problème, mais lorsqu’il s’agit d’une perte, le trader a perdu 4 fois son investissement… Ce qui pourrait faire réfléchir si l’on considère que la position minimale sur le Forex de la plupart des courtiers est égale à 10 000 unités, ou 10 000 €. Avec un effet de levier de 400:1, l’investissement du trader équivaut à (10 000/400) 25 €. Le fait de découvrir une perte de 100 € sur ce qui semble être un mouvement de 1 cent peut donc être assez déconcertant !

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Contrôlez votre effet de levier grâce à l'option Self-Select

Jusqu’à présent, l’effet de levier était pré-sélectionné par votre courtier en fonction de votre statut de traders. Les traders particuliers ont bénéficié d’un effet de levier compris entre 2:1 et 30:1, selon la classe d’actifs et l’instrument, tandis que les traders professionnels pouvaient obtenir jusqu’à 400:1, étant donné que l’expérience et les ressources dont ils disposaient leur permettaient d’assumer un tel niveau de risque. Pour réduire votre effet de levier, vous devez contacter votre gestionnaire de compte et lui demander de modifier votre effet de levier par compte. Maintenant que la barrière technologique est enfin levée, nous pouvons enfin permettre aux traders de déterminer leur effet de levier et leur niveau de risque pour chaque trade de manière indépendante. Il s’agit simplement de faire votre sélection par un simple clic et de confirmer la position. Rappelez-vous cependant qu’une fois votre position ouverte, vous ne pouvez plus modifier ce paramètre, puisque vos niveaux de marge (utilisée et disponible) sont déjà en mouvement.

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AVERTISSEMENT SUR LE RISQUE : Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 69,45 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec Trade360. Vous devriez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Apprenez-en davantage à propos de la gestion des risques.